ETF – Exchange Traded Fund erklärt

Definition

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der einen Index wie den MSCI World nachbildet. Statt aktiv Aktien auszuwählen, kauft er alle Unternehmen im Index – günstig und breit gestreut.

Replikation

• Physisch: ETF kauft tatsächlich alle Indexaktien
• Synthetisch: Index-Nachbildung über Swap-Vereinbarungen – günstiger, komplexer

Kosten (TER)

Gute ETFs haben eine TER von 0,07–0,25 %. Aktive Fonds verlangen 1–2 %, ohne bessere Performance. Der Kostenunterschied macht über 30 Jahre einen erheblichen Teil des Endvermögens aus.

Thesaurierend vs. ausschüttend

Thesaurierend: Dividenden werden reinvestiert – ideal für Zinseszins.
Ausschüttend: Dividenden werden ausgezahlt – für Einkommensanleger.

Steuer: Vorabpauschale

Thesaurierende ETFs unterliegen der Vorabpauschale – ein fiktiver Mindestgewinn, der jährlich besteuert wird. Der Broker berechnet dies automatisch. Gewinne bei Verkauf: 25 % Abgeltungssteuer über dem Sparer-Pauschbetrag (1.000 €).